市场表现分析：本周机械板块逆市上涨，沪深300指数下跌0.24%，创业板指下跌0.84%，机械行业指数(中信)上涨4.22%。
机械动态变化：根据Wind，2021年全国新增光伏并网装机容量54.88GW，同比上升13.9%。2022年1-5月全国新增光伏装机23.71GW，同比增长139%，其中5月新增光伏装机6.83GW，同比增加141%，环比增加86%。2022年6月，我国工业机器人产量4.61万台，同比增长2.5%；叉车22年5月销量8.66万台，同比-16.2%；2022年6月我国金属切削机床产量4万台，同比下滑11.7%。
产业趋势跟踪：光伏设备：通过近期光伏产业链变动我们可以看到两个比较明显的趋势，一是电池扩产总量放大，二是新一代高效电池技术并驾齐驱。风电设备：根据北极星风力发电网、每日风电等公众号，本周(7.16-7.22)公开的招标量有1640MW、公布中标结果的有2530MW。
油气设备：截至7月23日，北美活跃钻机数953台，环比增长6台，总量连续10周上涨(美国增加2台，加拿大增加4台)。
机械行业观点：当前稳增长政策落地已初见成效，需求端未迎来变化，产业链供应链开始修复，制造业增速领先，未来仍需关注稳增长政策的后续发力。从选股上看，我们建议优先从两条线索关注机械行业：(1)聚焦上游通胀链的受益标的，包括油气设备与服务、煤机、培育钻石等；(2)聚焦先进制造业，景气度持续加速的新兴成长领域，包括光伏设备、锂电设备、风电设备和半导体设备等。后续值得重点关注的板块有：(1)等待稳增长措施落地后迎来拐点的领域，包括工程机械和通用自动化板块。(2)出口产业链，汇率、成本和海运三座大山改善带来的盈利边际修复。
近期推荐组合：杰瑞股份、迪威尔、先导智能、利元亨、捷昌驱动、巨星科技、浩洋股份、新强联、捷佳伟创、迈为股份、永创智能、三一重工等。中长期角度，建议积极关注估值和业绩匹配度较高的通用自动化领域，包括欧科亿、华锐精密、国茂股份、柏楚电子等。
风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。